12月1日，受消息面刺激，云计算板块持续上涨。数据显示，今日早盘，Wind云计算指数一度涨至年内高点。截至午间收盘，Wind云计算板块涨1.63%，其中细分赛道光模块涨1.85%。

光模块是将IT设备中的电信号转化为光信号，之后通过光纤进行短中长距传输的光电转化器件，是光通信产业链中游关键节点，下游主要分为数通市场与电信市场。

随着云计算的发展，流量需求与数据传输需求会快速增长，而光模块作为数据传输中的重要一环，将会成为云计算建设过程中不可或缺的一个环节，云计算的快速发展将带动光模块的景气度向上。

行业估值处于底部

当天的板块龙头，铭普光磁开盘15分钟便封住涨停，截至午间收盘报15.69元/股。

消息面上，铭普光磁11月30日公告，公司发明“光模块波长控制方法及装置”，近日取得一项国家知识产权局颁发的发明专利证书。

光模块指数近一年涨幅为-6.17%，跑输上证综指、深证成指、创业板指。12月1日，光模块指数的PE估值38.39倍，位于历史分位数的21.43%。

业内人士认为，当前行业的低估值已经充分反映了市场的悲观预期，随着国内5G需求逐步恢复，海外数通需求进一步扩大，行业估值水平有望筑底向上。

从业绩上看，2021年前三季度，A股核心光模块标的大多实现了较优异的收入及盈利表现，A股核心光模块标的2021年的业绩同比增速预期均在30%左右，增速维持在较高水平。

业内人士表示，光模块有望迎来新一轮增长，行业有望迎来业绩和估值的“戴维斯双击”。

机构：关注云产业细分板块

国泰君安通信首席分析师王彦龙认为当前处于下一轮景气周期的蛰伏期，云产业板块、标的至少有三个发展变化：一是云产业高景气周期存在且即将到来。二是云产业景气周期有望大大延长。三是云产业标的受益路径明晰，交换机板块、光模块及器件、芯片、数据中心板块有望迎来新一轮成长周期。

中信证券表示，建议投资者积极布局供货海外云大厂的国内光模块龙头公司以及光模块上游的光器件公司。

（文章来源：中国证券报）