今日(3月28日) A股震荡整理，盘面呈现沪强深弱的格局。盘面上，行业方面，房地产、煤炭、文化传媒、汽车、水泥建材、银行、旅游酒店、游戏等行业涨幅居前；能源金属、电池、酿酒、风电、电机、生物制品、航天航空等行业跌幅居前。题材股方面，鸿蒙概念、NFT概念、长寿药、租售同权、广电、虚拟数字人、元宇宙、云游戏等领涨；刀片电池、白酒、盐湖提锂、抽水蓄能等跌幅靠前。

煤炭概念走强 粤宏远A涨停 机构称现阶段配置煤炭板块正当时

3月28日，煤炭概念股震荡拉升，截至发稿，粤宏远A涨停，中国神华、神火股份、电投能源、平煤股份等跟涨。

国家统计局27日发布的数据显示，2022年1-2月份，全国规模以上工业企业利润同比增长5.0%，增速较去年12月份回升0.8个百分点。能源原材料行业对工业企业利润增长贡献较大。1-2月份，采矿业利润同比增长1.32倍，增速明显高于工业平均水平，部分原材料行业利润较快增长。其中，受原油价格持续上涨、煤炭价格同比涨幅较高等因素推动，石油天然气开采、煤炭采选等行业利润同比分别增长1.57倍、1.55倍，拉动作用均较去年12月份进一步增强。

国泰君安指出，当前正是二季度焦煤长协调价的窗口，当前主要焦煤公司长协价明显低于市场价，供需紧张下存在提升空间，带动盈利环比持续上行、同比大幅增长。

信达证券表示，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面、政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭板块正当时。关注现代煤化工产业的发展机会，以及未来煤炭生产、消费的稳定性与持续性，现阶段行业基本面、政策底层逻辑与直接效果均利好板块估值修复提升，再考虑今年上半年业绩高增的确定性，当前是逢低配置煤炭板块最好的阶段。

地产板块持续走强 宋都股份却一度跌停 公司称存在无法控制宋都锂科风险

地产板块28日延续强势，个股掀涨停潮。截至发稿，天房发展、泰禾集团、阳光城、信达地产等逾10股涨停。此前大涨的冠城大通、宋都股份跌势惨烈。

宋都股份3月13日公告称，控股子公司宋都锂科与启迪清源签订《联合体协议》，共同参与西藏珠峰阿根廷锂钾有限公司年产5万吨碳酸锂盐湖提锂建设项目设备、运营、技术服务。项目涉及设备采购金额16亿元，由宋都锂科进行全额垫资，后者有权按照垫付金额收取年利率为8%的利息。随后，宋都股份自3月14日至3月22日连续斩获7个涨停板。3月23日，上交所再次向其下发关注函。

27日晚间，公司在回复公告中指出，关于上述合作项目的推进存较大不确定性。1、尚未进行实地考察。受疫情影响，公司短期内无法对项目所在地进行实地考察，无法对启迪清源现有项目(以青海格尔木等地为主)进行实地考察。存在因信息不对称，导致项目推进存在不确定性的风险。

2、支付于启迪清源的费用结算机制、收益分配尚未明确，进而导致公司资金支付排布存在不确定性。公司与启迪清源的设备供货协议、技术服务协议，目前均尚未签署，进而公司支付于启迪清源的工程款和技术服务费尚未明确，同时对公司资金支付节点、排布计划带来不确定的风险。

3、自身技术团队尚未搭建完成。公司与其余股东共同投资宋都锂科旨在吸引相关业务团队，但基于保护商业秘密、竞业限制等多方考量，公司目前无法披露相关股东和团队背景。目前团队尚未完全到位，团队的搭建存在不确定性，进而会导致项目进展存在不确定性的风险。

4、宋都锂科其余股东出资能力尚无法完全核实，公司与其余股东的合作机制尚未明确。其余股东持有宋都锂科49%的股权，在实缴宋都锂科注册资本金的出资能力上公司，公司尚无法完全核实；在对16亿款项的财务资助上，其余股东承诺按照其持有宋都锂科的股权比例进行出资，但公司出于谨慎性和项目推进等考虑，不排除可能存在先行垫资的情况。在收益分配上，公司与其余股东的利益分配机制尚未完全确认。

5、公司出资来源为项目销售回款，存在难以达成预期的可能性。公司垫资款的来源主要为目前公司主营业务房地产项目的销售和资金回笼。受融资政策、预售资金监管政策等环境因素以及房地产项目周期运行影响，可能存在销售回款难以达成预期，公司履约能力存在不确定性，也可能导致违约风险。

6、公司存在在无法控制宋都锂科的风险。从董事会席位及决策机制来看，由于重大事项需经董事会成员5/7或以上成员同意方可生效，公司仅占宋都锂科3个董事会席位，公司对宋都锂科暂没有实际控制权。鉴于目前公司拟与宋都锂科其余股东签订的《董事表决权委托协议》尚在进行中，尚未完成签署，综上所述，公司存在无法控制宋都锂科的风险。

7、项目所在地处于境外，存在较多不可预见性因素。由于项目所在地在阿根廷，公司经营主体和范围均在境内，存在团队组织、跨国经验、管理半径等诸多难度。另外，鉴于目前国际经济形势复杂、地缘政治多变等因素，存在诸多可能导致项目实施受阻的不可预见风险。

值得注意的是，前期公司召开的董事会，独立董事弃权表决，独立董事认为公司多元化经营可以分散风险，但同时进入了陌生领域又增加了一定得未知风险，公司应该结合公司自身现金流，做好详尽的尽职调查，并考虑目前国际形势以及未来走势、经济风险和行业调研，进行慎重决策。

元宇宙概念再度活跃 佳禾智能、湖北广电等多股涨停

云宇宙概念28日盘中再度活跃，截至发稿，九联科技、佳禾智能“20cm”涨停，湖北广电、美盛文化、罗曼股份等“10cm”涨停，新开普、宣亚国际涨幅靠前。

天风证券认为，元宇宙板块年初经过两个多月回调后重新具备安全边际，已经体现企稳回升趋势，元宇宙板块是贯穿2022年持续的主题，继续建议重点关注。近期关注PICO出货量、4月元宇宙大会等催化。硬件方面，字节对Pico的营销效果超前期预期，上调原定22年VR销售目标超过180万台。海外版TikTok 2月吸金超2.58亿美元。4月20日，由中国移动通信联合会主办、上海通信管理局等联合主办的首届元宇宙大会将召开。

开源证券表示，或由于国内外宏观环境及流动性因素带来的避险情绪，近期元宇宙领域相关公司的估值出现明显回落，但其中虚拟人/虚拟社区及NFT等赛道的商业化仍在快速推进，如3月21日天地在线宣布其打造的虚拟数字化商业产品“无限盒子”体验版正式上线，3月23日元隆雅图联合数藏中国发售元气森林音乐节2022特别版数字藏品。元宇宙或为数字经济发展的重要方向，虚拟人、NFT等商业化较快赛道的部分优质标的在估值回落后已具备较高性价比，建议积极配置，重点推荐元隆雅图、姚记科技、芒果超媒，受益标的包括风语筑、天地在线、锋尚文化、蓝色光标、三人行、视觉中国。

南方五省区明年实现乡镇充电桩全覆盖 充电桩产业链或受关注

央视新闻报道，从南方电网了解到，“十四五”时期，南方电网将投资100亿元，大力推进充电设施建设，预计到明年底，将首先实现广东、广西、云南、贵州、海南五省区乡镇充电桩全覆盖。

据介绍，目前，广东、广西、云南、贵州、海南五省区已经有4000个乡镇安装了充电桩，还有2000个左右的乡镇没有任何充电设施。为了实现充电设施乡镇全覆盖，南方电网将用两年时间，建设5万个充电桩。乡镇交通枢纽、市政广场、商业中心将是这轮充电桩建设的重点区域。

中金公司指出，预计2021年新能源汽车保有量826万辆，车桩比高达3.17，且仍在加速攀升。2022年将有1000万新能源车主，不得不依靠公共充电系统补能，矛盾将日益突出。充换电基建的投资机遇凸显，预计2022年将出现“换电大爆发、车企加速超/快充站自建、慢充加速进小区”。

东莞证券认为，新能源汽车发展势头正猛，未来渗透率将持续攀升，为更好地支撑新能源汽车的推广，加快充电桩、换电站等配套基础设施建设已迫在眉睫。从政策驱动上看，2022年国家定调“稳增长”，充电桩、换电站的投资建设作为“新基建”系列，有望成为2022年基建促增长的重点领域之一，获得政策支持适度超前发展，充电桩产业链有望迎来风口。

该机构指出，设备生产商将受益于充电桩建设规模扩容，建议关注充电桩核心设备供应商：国电南瑞、许继电气、科士达、盛弘股份；关注受益于新能源汽车换电模式推进的标的：瀚川智能、山东威达；新能源汽车保有量快速增长释放巨大的充电需求，充电运营商将受益于充电桩利用率提升带来的盈利改善，关注运营龙头特锐德。

广东加快推进预制菜产业高质量发展 行业处于快速成长期(附股)

近日，广东省人民政府办公厅印发《加快推进广东预制菜产业高质量发展十条措施》，其中提出，发挥广东特色农业优势和粤菜品牌优势，推动预制菜产业企业和产业链上下游配套企业集中入园发展。支持预制菜产业园区科技平台、进出口平台建设。鼓励老区苏区发展预制菜产业，促进老区苏区工业产业园与现代农业产业园融合，形成政策叠加优势。推动打造肇庆高要预制菜产业高地、湛江水产预制菜美食之都、茂名滨海海产品预制菜产业园区、广州南沙预制菜进出口贸易区、佛山南海顺德预制菜美食国际城、潮州预制菜世界美食之都、江门全球华侨预制菜集散地及梅州、河源、惠州客家预制菜产业集聚区等，带动广东预制菜产业高质量发展。

华泰证券认为，对标行业成熟度高的日本，中国预制菜市场未来将朝着高渗透率/高集中度方向发展。预计2030年我国预制菜行业零售规模有望达6017亿，对应21-30年CAGR为12.7%，未来驱动在于B端餐饮企业需求明确、C端消费习惯培育后市场有望扩容。当前格局较为分散(据智研咨询，2020年行业CR10合计市占率仅14.2%)，受限于冷链运输的高成本和消费者众口难调，企业区域性较强，当前核心竞争要素为规模效益下的成本优势，效率高者有望胜出。参照处于成长期-成熟期阶段的速冻米面赛道，龙头千味央厨/三全分别专注于油条/水饺，专业化分工或为破局之道，相关企业在自己的优势品类不断做大。长期视角下，行业内或将呈现以品类为聚集单位的整合局面。

中银国际指出，行业参与者有五种类型企业：餐饮派(蜀海、功夫鲜食汇)、原料派(双汇、圣农)、专业派(味知香)、速冻派(安井食品)、零售派，公司目前规模均较小，没有全国性全渠道销售的产品。涉足预制菜的速冻企业中，安井强于渠道建设，可做到产品快速铺货；广州酒家注重产品研发、还原菜肴品质，在行业发展初期，无论是重渠道还是重产品，都将通过企业自身优势获得先机，共同做大市场享行业发展红利。

（文章来源：东方财富研究中心）